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中国债券市场开放持续加码,可投资性“破题”正提速

[摘要]中国金融市场对外开放的大门持续打开,吸引到越来越多的境外投资者关注中国市场的投资机会。近年来,中国债券市场增长强劲。随着金融对外开放措施的加速推出,中国债券市场在国际化建设方面取得显著成效,对外资的吸

中国金融市场对外开放的大门继续敞开,吸引越来越多的海外投资者关注中国市场的投资机会。平安中国的子公司平安资产管理有限公司与澳大利亚资产管理机构昆士兰州投资公司(qic)合作的首个产品——启平安中国公司债券基金今天发布。它将为全球投资者选择中国企业债券的投资机会,并享受中国债券市场的发展红利。

此次发行的基金是由qic与平安资产管理公司合作推出的。这是爱尔兰央行批准的首个以中国企业债券投资为主题的ucits基金(欧盟可转让证券集体投资计划)。该产品以人民币为计价货币,富时中国银行间市场公司债券指数为业绩基准在海外发行。它旨在为投资者提供超过业绩基准的回报。它面向需要配置中国在岸债券的海外机构和希望提高离岸基金回报率的海外中资机构,从而为投资者在中国债券市场提供便捷、高效、风险可控的优质投资机会。从投资策略角度来看,基金从下而上选择高质量的中国境内企业债券,结合全球固定收益和货币管理策略,通过海外机会投资增加回报,通过跨市场投资有效对冲风险,致力于为投资者创造稳定回报。

近年来,中国债券市场强劲增长。截至2019年7月底,中国债券市场总规模已超过93万亿元人民币(约13万亿美元),超过日本,位居世界第二。随着金融开放措施的加快,中国债券市场国际化取得显著成效,对外资的吸引力逐步增强。数据显示,已有2100多名海外投资者进入银行间债券市场,比年初增加了900多名。今年1-8月,累计交易额超过3万亿元,同比增长30%以上。到目前为止,持有债券的外国投资者已超过2万亿元,约占国内债券市场总量的2.5%。

值得注意的是,目前外资在中国债券市场的比例很低。然而,随着彭博、巴克莱和摩根大通相继宣布将中国债券纳入其旗舰债券指数,逾1000亿美元的指数跟踪基金将被引入中国债券市场,中国债券市场未来规模增长仍有广阔空间。从收入水平来看,中国投资级公司债券的收益率持续高于美国等成熟资本市场,也高于中国利率债券。然而,海外机构缺乏对中国境内信贷债务市场的了解和研究资源。国际投资者在进入这个市场之前需要经过深入研究和长期调整。周期长、成本高、风险管理等问题亟待解决。为了解决上述难题,平安中国公司债务信托基金应运而生。

作者:唐·韦杰

编辑:薄晓波

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