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平银转债喊你转股啦,再不转你就亏了

[摘要]平银转债进入强赎倒计时阶段,今天是平银转债最后一个交易日,该转债将于9月19日停止交易、停止转股,根据约定,平安银行将按100.13元/张的价格把剩余未转股平银转债赎回。为了提醒投资者到期强赎风险,平

平阴可转换债券进入强势赎回倒计时阶段。今天是平阴可转换债券的最后一个交易日。可转换债券将于9月19日停止交易和股票转换。根据协议,平安银行将以100.13元/件的价格赎回剩余的平阴可转换债券。平阴可转换债券自上市以来表现强劲,最低交易价格为112.512元/张,最高交易价格为130.900元/张,最新收盘价为123.516元/张。为了提醒投资者到期时止赎的风险,平银可转换债券已连续发布18项公告。

平阴可转换债券遭遇强劲赎回,使可转换债券再度呈现红色。今年的可转换债券市场起伏不定。从1月到4月中旬,随着a股的上涨,可转换债券也“物超所值”,很难找到一笔债务。然而,事情已经发生了很大的变化。5月份,a股市场进入调整期。越来越多的可转换债券新上市,并立即被市场投票。然而,随着最近市场的复苏,可转换债券的收益率再次上升。

目前公开发行的178种可转换债券中,第一种是特殊可转换债券,最新价格为234.5元/件。与发行价相比,特别可转换债券今年翻了一番,涨幅超过131%。39种可转换债券的价格超过了120元。

海通证券蒋超表示:今年上半年,可转换债券跟随股市先涨后跌,整体表现喜人。第三季度,股市先跌后涨,可转换债券在股市之前走强,退出了某个独立市场。截至9月12日,第三季度可转换债券指数上涨5.81%。同期,上证综指上涨1.76%,沪深300指数上涨3.84%,创业板指数上涨13.17%,风向标上涨5.06%。19年来,可转换债券指数上升,成交量也迅速上升,3月份达到高位,日均成交量超过80亿元,日均成交量超过3%。第二季度后可转换债券成交量逐渐下降,第三季度日平均成交量稳定在55亿元左右,日平均成交量稳定在1.4%左右。

随着a股市场回暖,自2019年以来,至少有15家可转换债券触发了强制赎回条款,其中9家已退出市场,所有这些都在进入转换期后触发了强制赎回条款。据郭进证券统计,王静可转换债券耗时最短。进入转换期并触发赎回条款需要52个交易日。三一可转换债券需要更长的时间和647个交易日来触发赎回条款进入转换期。从9种可转换债券的期限来看,平均期限为374个交易日,约为1.53年,其中三一可转换债券的期限更长。如果排除该目标,其余8种债券的期限为317个交易日,约为1.30年。在股票转换率方面,9家可转换债券引发了强有力的止赎和退市,所有这些债券的股票转换率都在97%以上,其中7家的股票转换率在99%以上。在未退市的可转换债券中,引发了强烈的赎回公告,发行人发行了两种可转换债券,即龙脊可转换债券和平阴可转换债券。另有4家可转换债券触发了强制赎回条款,但发行人尚未发出强有力的赎回通知,尤其是广播电视可转换债券。转换期间,赎回条款已触发三次,赎回不会提前三次。此外,有三种可转换债券触发了强赎回条款,但发行人尚未发布提前赎回公告,它们是凯龙可转换债券、特别可转换债券和东银可转换债券。

郭进证券的周岳认为,无论赎回可转换债券是否还有盈利机会,当可转换债券进入转换期,且正股价在几个交易日内高于赎回触发价格时,这意味着可转换债券或强制赎回条款将被触发。此时,可转换债券的价格基本在130元以上,该价格下可转换债券的配置价值有限,但可能存在一定的短期交易机会,即当可转换债券即将引发强劲赎回时。其正股的股价连续几个交易日高于转换价格的130%。如果此时股票小幅回落并跌破赎回触发价格,对于发行人来说,为了促使投资者尽快转换股票,发行人要求推动强制赎回,即保持股票价格高于赎回触发价格,因此出现交易机会。当然,这种套利有一定的风险,应该考虑积极的股票基本情况和市场环境等因素。

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